ABD’de bir banka daha iflas etti Signature Bank’a kayyum atandı

Silikon Vadisi Bankasının ardından New York merkezli Signature Bank’a da kayyum atandı. Teknoloji startuplarının bankası olarak öğrenilen Silikon Vadisi Bankası’nın iflası, Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası’nın FED faiz oranlarını çoğaldırma meyli ve bu vaziyetin yatırımcıların tehlike iştahını eksiltmesiyle ilişkilendiriliyor.

New York Finansal Hizmetler Departmanından DFS yapılan açıklamada, Amerika Birleşik Devletleri Federal Mevduat Sigorta Müesseseyi FDIC tarafından mevduat sahiplerini gözetmek için Signature Bank’a kayyum ceddildiği duyuruldu.

Signature Bank’ın, 31 Aralık 2022 haysiyetiyle takribî 110,4 milyar dolarlık varlığı ve takribî 88,6 milyar dolarlık mevduatı bulunduğu kaydolunan açıklamada, bankanın FDIC sigortalı olduğu bildirildi.

Açıklamada, DFS’nin harcayıcıları gözetmek, regüle ettiği kuruluşların sıhhatli işleyişiyle küresel finansal sistemin kararını gözetmek için piyasa trendlerini izleyerek öteki müesseselerle yakın iş birliği içinde olduğu vurgulandı.

Bu sene iflasa uğrayan ilk FDIC sigortalı müessese SVB olmuştu

Kaliforniya merkezli SVB’nin, 21 milyar dolarlık senet pozisyonunu takribî 1,8 milyar dolar hasarla kapatması ve 2 milyar doların üzerinde anapara artırımına gideceğini duyurması sonrası pay maliyeti yüzde 60’ın üzerinde değer kaybetmişti.

Bazı teşebbüs anaparası yatırımcılarının işletmelere paralarını bankadan sürüklemelerini nasihat etmesi sonrası bankanın kayıplarının sürmesiyle harekâtları askıya alınmıştı.

FDIC, 10 Mart’ta piyasalarda düşüşe neden olan SVB’ye kayyum ceddildiğini bildirirken, SVB’nin bu sene iflasa uğrayan ilk FDIC sigortalı müessese olduğu kaydolunmuştu.

SVB’nin iflası, 2008 küresel finansal krizinden bu yana Amerika Birleşik Devletlerinde kayıtlara geçen en büyük banka iflaslarından biri olmuştu. Bu cinsten en büyük iflas, 2008’deki kriz sırasında Washington Mutual tarafından yaşanmıştı.

Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığı, Fed ve FDIC’den SVB ile Signature Bank’a ait ortak açıklama

Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanı Janet Yellen, Fed Başkanı Jerome Powell ve FDIC Başkanı Martin Gruenberg, SVB ve Signature Bank’a ait ortak açıklama yaptı.

Ulusun bankacılık sistemine olan güvenini kuvvetlendirerek Amerika Birleşik Devletleri ekonomisini gözetmeye müteveccih kararlı adımlar atıldığı belirtilen açıklamada, “Bu adım, Amerika Birleşik Devletleri bankacılık sisteminin, güçlü ve sürdürülebilir ekonomik gelişmeyi teşvik edecek biçimde mevduatları koruma ve hanehalkları ile firmaların krediye ulaşımını sağlama istikametindeki hayati rollerini yerine getirmeye devam etmesini sağlayacak.” değerlendirmesinde bulunuldu.

Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanı Yellen’ın, FDIC ve Fed’in tekliflerini dinledikten ve Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Joe Biden ile istişare ederek FDIC’nin SVB kararının tüm mevduat sahiplerini tamamen gözetecek biçimde bitirilmesini sağlayacak eylemleri onayladığı kaydolundu.

Ortak açıklamada, “Mudiler, 13 Mart Pazartesi gününden itibaren paralarının tamamını ulaşabilecekler. SVB kararıyla alakalı hiçbir kayıp, vergi mükellefleri tarafından karşılanmayacak.” ifadesi kullanıldı.

“Signature Bank için de eş bir sistemik tehlike gidişatını duyuruyoruz”

New York merkezli Signature Bank’ın da iflas ettiği aktarılan açıklamada, “Eyalet otoritesi tarafından kapatılan Signature Bank için de eş bir sistemik tehlike gidişatını duyuruyoruz.” değerlendirmesinde bulunuldu.

Bu müessesenin tüm mudilerinin tam hale getirileceği belirtilen açıklamada, SVB kararında olduğu gibi vergi mükelleflerinin bu bankayla alakalı da hiçbir hasarı karşılamayacağı vurgulandı.

Açıklamada, paydaşlar ve muhakkak güvencesiz alacaklıların korunmayacağı kaydolundu.

Hazine Bakanlığı, Fed ve FDIC’nin açıklamasında, FDIC’nin sigortasız mudileri desteklemek için uğradığı hasarların kanun gereği bankalara özel bir değerlendirme yapılarak tazmin edileceği aktarıldı.

Fed’den uygun mevduat müesseselerine ek fon

Fed’in bankaların tüm mevduat sahiplerinin lüzumlarını karşılayabilmelerine takviyeci olmak için uygun mevduat müesseselerine ek finansman sağlayacağını duyurduğuna da işaret edilen açıklamada, Amerika Birleşik Devletleri bankacılık sisteminin büyük miktarda finansal krizden sonra yapılan reformlar sebebiyle mukavemetli ve sağlam bir temel üzerinde durduğu vurgulandı.

Açıklamada, atılan yeni adımlarla beraber söz mevzusu reformların mudilerin tasarruflarının güvende kalmasını sağlamak için lüzumlu adımları atma vaadini gösterdiği kaydolundu.

Öte yandan Fed’den yapılan bir öteki açıklamada, uygun mevduat müesseselerine sağlanacak ek finansmanın bankacılık sisteminin mevduatları koruma kapasitesini kuvvetlendireceği ve ekonomiye aralıksız para ile kredi sağlanmasına olanak vereceği aktarıldı. Açıklamada, “Fed, ortaya çıkabilecek rastgele bir likidite baskısını ele almaya hazır.” ifadesi kullanıldı.

Mevduat müesseselerine bir seneye kadar kredi sağlayacak ek finansma için Banka Vadeli Finansman Programı’nın BTFP oluşturulacağı bildirilen açıklamada, Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığının programa Borsa Karar Fonu’ndan 25 milyar dolara kadara kadar kaynak sağlayacağı belirtildi.

Açıklamada, Yellen’ın FDIC’nin SVB ve Signature Bank kararlarını hem sigortalı hem de sigortasız tüm mevduat sahiplerini tamamen gözetecek biçimde bitirmesini sağlayacak eylemleri onaylamasının finansal sistemdeki stresi eksilteceği, finansal kararı destekleyeceği ve firmalar, hanehalkı, vergi mükellefleri ve genel olarak ekonomi üzerindeki tesirleri en aza indireceği vurgulandı.

SVP nasıl battı?

Peki banka neden battı ve bu iflas en çok kimleri etkiledi? SVB’nin iflası, Amerika Birleşik Devletleri ve dünya bankacılık sisteminde nasıl bir yankı bulacak?

FED’in faiz oranı kararları

FED, enflasyonla başa çıkabilmek için geçtiğimiz seneden bu yana kızgın bir faiz artırımı siyaseti uyguluyor. 

Ellerindeki para yüksek faiz oranları sebebiyle pahalılaşan yatırımcıların tehlike iştahı da eksildi.

Bu gidişat, Silikon Vadisi Bankası’nın başlıca alıcıları olan teknoloji teşebbüslerini negatif etkiledi zira yatırımcıları tehlikeden sakınır hale geldi.

Banka son birkaç sene içinde, tipik bir bankanın olağanda yapacağı gibi alıcıların mevduatlarını kullanarak milyarlarca dolar değerinde senet satın aldı.

Bu cins yatırımlar genellikle tehlikesiz olarak görülür ancak bonoların değeri yükselen faiz oranlarıyla beraber düştü. Bugünün yüksek faiz civarında ihraç edilen eş bir bononun ödeyeceğinden daha düşük faiz oranları ödendi. 

Bu olağanda büyük bir mesele teşkil etmez zira bankalar acil bir vaziyette satmak zorunda kalmadıkları sürece bunları uzun müddet ellerinde meblağlar.

Alıcıların para sürükleme arzları arkasıydı

Ancak SVB alıcılarının büyük çoğunluğu, geçtiğimiz sene nakit lüzumları artan startuplar ve öteki teknoloji firmalarıydı. 

Yüksek faiz oranları bir hayli startup için ilk millete talep piyasasının kapanmasına ve özel kaynak yaratmanın daha maliyetli hale gelmesine neden olunca, bazı SVB alıcıları likidite lüzumlarını karşılamak için para sürüklemeye başladı.

Tehlike anaparası fonları kuruyordu, işletmeler kârlı olmayan işler için ek finansman alamıyordu ve bu sebeple genellikle Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonlarını kullanmak zorunda kalıyorlardı.

Başlangıçta bu büyük bir mesele değildi ancak daha sonra bankanın, alıcılarının para sürükleme arzlarını karşılamak için kendi varlıklarını satmaya başlamasına neden oldu. 

Bu gidişat, SVB’nin bu hafta alıcılarının para sürükleme arzlarını karşılamanın yollarını aramasıyla sonuçlandı.

Senetler hasarına satıldı

SVB, çarşamba günü çoğunluğu Amerika Birleşik Devletleri Hazine bonolarından oluşan 21 milyar dolarlık bir senet portföyü sattı.

Portföy vasati yüzde 1.79’lik bir getiri sağlıyordu ve bu oran 10 senelik Hazine senetlerinin getirisi olan yüzde 3.9’un çok altındaydı. Bu gidişat SVB’yi, anapara artırımı yoluyla doldurması gereken 1.8 milyar dolarlık bir hasarı kabul etmeye zorladı.

Tehlikesiz senetler hasarına satılmak zorunda kaldı ve banka, dış yatırımcılar aracılığıyla ek anapara sağlamaya çalıştı ancak bulamadı.

SVB perşembe günü yaptığı açıklamada fon sarihini kapatmak için 2 milyar doların üzerinde pay bonoyu satacağını duyurdu. Ve bu ilanın ardından bankanın pay maliyeti yüzde 60’ın üzerinde değer kaybetti. 

Teknoloji odaklı bu azametli banka, bir bankayı netlikle daldırabilecek birkaç usulden biri tarafından çökertildi: Bankaya hamle edildi. 

Bazı teşebbüs anaparası yatırımcılarının işletmelere paralarını bankadan sürüklemelerini nasihat etmesi sonrası bankanın vadeli piyasada da kayıplarının sürmesiyle harekâtları askıya alındı. 

Banka tertip edicilerinin, bankada kalan varlıkları ve mevduatları gözetmek için SVB’nin varlıklarına el koymaktan başka dermanı kalmadı.

SVB cuma günü, işletmenin satışı gibi bir seçenek finansman yolu bulmak için çabaladı. Ancak aynı gün Federal Mevduat Sigorta Müesseseyi FDIC, bankaya kayyum ceddildiğini duyurdu.